Leitlinien zur ethisch-nachhaltigen Geldanlage der hms

(Fassung 27.11.2010)

Grundlagen

Die hms legt ihr Vermögen nach ethisch-nachhaltigen Kriterien an. Sie stellt sich damit in die Tradition verschiedener Ansätze, ethische Kriterien auf den Umgang mit Geld und Vermögen anzuwenden. Die Stiftung will selbst bestimmen, für welchen Zweck ihre Gelder im Wirtschaftsleben eingesetzt werden. Die Pioniere der „grünen Geldanlage“ lehnten den Umgang mit Kapital nicht per se als unethisch ab, sondern entwickelten ein neues instrumentelles Verhältnis zum Kapital. Sie standen vor der Herausforderung, neue Produkte erst zu kreieren und haben so heutigen institutionellen und privaten AnlegerInnen den Weg zu einer relativ breiten Angebotspalette bereitet.

Die hms nimmt eine große Breite dieses Angebots wahr. Dabei ist die Stiftung gesetzlich angehalten, das Geld sicher und mit einer ausreichenden Rendite anzulegen.

Kriterien der Anlagepolitik

Mit dem Begriff „nachhaltig“ bezieht die hms sich auf die Definition der Brundlandt-Kommission von 1987, die einen Prozess dann als nachhaltig bezeichnet, wenn heutige Bedürfnisse befriedigt werden, ohne zukünftigen Generationen die Möglichkeit zu nehmen, ihrerseits ihre Bedürfnisse zu befriedigen.

Der von der Stiftung gewählte Zusatz „ethisch“ weist auf weitere Kriterien hin, die bei der Mittelverwendung eine besondere Rolle spielen. Die Anlagekriterien dieser Richtlinien unterscheidet die hms in Kriterien der Mittelverwendung und konventionelle Kriterien der Geldanlage.

Kriterien der Mittelverwendung

Ethik

Die ethischen Kriterien differenziert die hms übereinstimmend mit vielen anderen Organisationen in Negativkriterien und in Positivkriterien.

Als Negativkriterien werden wirtschaftliche Entscheidungen bezeichnet, die eine Geldanlage ausschließen. Die hms gibt sich eine Liste von Negativkriterien, die in ihrer Gliederung in wesentlichen Teilen mit den Negativkriterien der „Kritischen Aktionäre“ in der Fassung vom 19.05.2005 übereinstimmt (vgl. http://www.kritischeaktionaere.de/index.php?id=264). Diese Kriterien schließen z.B. eine Geldanlage in Rüstung, Atomtechnologie und Kinderarbeit aus. Die vollständige Liste findet sich am Ende dieser Richtlinien.

Die Positivkriterien helfen hingegen, die Geldanlagen auszuwählen, die vorrangig für das Vermögen der hms genutzt werden sollen. Demnach investiert die hms in Unternehmen und Projekte, die

keines der Ausschluss-Kriterien erfüllen,
besondere Aktivitäten und Innovationen im Interesse ihrer Beschäftigten entwickeln – insbesondere für Frauen, Jugendliche, ausländische Arbeitskräfte oder Behinderte,
faire Handelsbeziehungen mit benachteiligten Produzenten in der „Dritten Welt“ unterhalten oder fördern,
bevorzugt erneuerbare Energiequellen nutzen und sich für deren Nutzung einsetzen,
biologische Landwirtschaft ohne Einsatz von Agrarchemikalien betreiben oder die biologische Landwirtschaft fördern,
Nutztiere artgerecht halten und maximale Vorkehrungen zum Tierschutz treffen oder sich dafür einsetzen,
Verbraucherinteressen über das gesetzliche Maß hinaus berücksichtigen und fördern,
sich für bessere Information und mehr Informationsrechte der Öffentlichkeit engagieren,
als Teil einer regionale Ökonomie arbeiten und sich dafür einsetzen,
sich für soziale Zwecke (außerhalb des klassischen Sponsorings) einsetzen.

Die Liste der ethischen Kriterien ist offen und reagiert somit auf gesellschaftlichen Wandel. D.h., die hms wird ihre Kriterien ergänzen und/oder verändern, wenn dies nötig wird, um ihre Ziele angemessen zu verfolgen.

Kriterien konventioneller Geldanlage

Die Kriterien konventioneller Geldanlage unterscheidet die hms in drei Aspekte.

Sicherheit

Das Stiftungsvermögen soll in seiner Substanz erhalten bleiben und möglichst risikoarm angelegt werden. Soweit es der Überschuss der Stiftung zulässt, wird jedes Jahr ein Teil der Einnahmen in das Stiftungskapital überführt, um den Kaufkraftverlust aus der Inflation auszugleichen. Dies soll sicherstellen, dass die Stiftung die einmal gewonnene Förderkraft nicht wieder verliert.

Rendite

Die Erträge aus dem Stiftungsvermögen bilden neben den Spenden die Basis für die Erfüllung des Stiftungszwecks. Konkurrierend zu einer sicheren Anlage soll mit dem Portfolio eine Rendite erreicht werden, die ausreichend Mittel für Vermögenserhalt, Förderung und Verwaltung ergibt.

Liquidität

Um auch kurzfristig auf aktuelle Marktentwicklungen reagieren zu können, muss ein gewisses Maß an Bar- oder Festgeld verfügbar sein. Für eine dauerhafte Zahlungsfähigkeit ist darauf zu achten, dass die Erträge von mindestens der Hälfte der Geldanlagen wenigstens einmal jährlich unschädlich entnommen werden können.

Struktur des Portfolios

Folgende Anlageformen nutzt die hms bzw. diese gehören zum optionalen Anlageuniversum der Stiftung:

Festverzinsliche Wertpapiere
Investmentfonds
Beteiligungen
geschlossene Fonds
Immobilien
Bankanlagen wie Tagesgeld, Sparbriefe, etc.
Aktien

Da es u.a. durch mangelnde Regulierung der Finanzmärkte und Banken in den letzten Jahren immer wieder zu größeren Finanzkrisen kam, erlegt sich die Stiftung folgende Beschränkungen auf:

Mit dem Stiftungskapital wird nicht gegen Währungen spekuliert.
Das Stiftungskapital wird nicht in hochspekulative Finanzinstrumente wie Hedgefonds oder Junk Bonds investiert.
Das Stiftungskapital wird nicht in Derivate oder Zertifikate investiert.
Das Stiftungskapital wird nur in auf Euro lautende Wertpapiere investiert.
Das Stiftungskapital wird nicht in Finanzinnovationen, die Spekulation in Rohstoffen oder Nahrungsmitteln betreiben, investiert.
Bei der Anlage in Wertpapieren ist die Realisierung von Kursgewinnen nicht das primäre Ziel.
Die Anlagen in Aktien und Aktienfonds sollen 10 % des Stiftungsvermögens nicht überschreiten.

Gemeinsam für Veränderung

Bei der Geldanlage arbeitet die hms mit alternativen Banken in Deutschland zusammen. Der Vorstand behält sich für einzelne Investitionsentscheidungen ausdrücklich vor, Ausnahmen von den hier niedergelegten Anlagekriterien zu machen. Er wird diese Ausnahmen jeweils begründen.

Die Entscheidungen über die Anlage trifft der Stiftungsvorstand im Rahmen der erlassenen Richtlinien. Bei Neu- bzw. Wiederanlagen von mehr als 100.000,00 € in einzelnen Anlageklassen ist vorab die Zustimmung des Beirates einzuholen.

Die Geldanlagen wie auch die Vermögensstruktur werden jährlich aktualisiert auf der Homepage der hms veröffentlicht.

Die Stiftung sucht die Öffentlichkeit, um die Kultur der ethisch-nachhaltigen Geldanlage zu fördern und Anreize für andere zu schaffen, in gleicher Weise zu handeln. Festzuhalten ist: Alle Formen der ethisch-nachhaltigen Geldanlage entfalten ihre Wirkung. Auch Geldanlagen, die eine marktübliche Rendite und Sicherheit gewähren, üben gesellschaftlichen Druck für soziale und ökologische Verbesserungen aus. Heute schon sehen eine Reihe von Unternehmen unterschiedlichster Branchen ethisch-nachhaltige Kriterien als wichtige Impulsgeber für die Wirtschaft und als Wettbewerbsvorteil für sich selbst. Diese Entwicklung kann von KonsumentInnen und vor allem von privaten und institutionellen AnlegerInnen verstärkt werden. Sie können Einfluss ausüben, indem sie möglichst alle Facetten des ethisch-nachhaltigen Angebotes nachfragen.

Anhang: Negativkriterien

Wir schließen für unser Investment Unternehmen und Projekte aus, die

die Menschenrechte missachten, von deren Missachtung (gewollt oder ungewollt) profitieren oder die Missachtung von Menschenrechten verschleiern
grundlegende Rechte der Beschäftigten verletzen – insbesondere die in den Kern-Konventionen der International Labour Organisation (ILO) festgelegten Prinzipien und das Recht auf existenzsichernde Entlohnung
sich der aktiv oder passiv der Korruption, Bestechung, Steuerflucht oder des Steuerbetrugs schuldig machen
vorsätzlich oder fortgesetzt nationales Umwelt- oder Sozialrecht verletzen, gegen internationale oder multilaterale Umwelt- und Sozialabkommen verstoßen oder diese durch politisches Lobbying behindern oder bekämpfen
Initiativen zur Entwicklung eines gerechten Welthandels behindern oder die Verschuldung, Benachteiligung und Abhängigkeit von „Entwicklungsländern“ verschärfen
Militär- oder Rüstungsgüter produzieren oder damit handeln
die Atomenergie anwenden, sich für deren Anwendung einsetzen oder sonstige Geschäfte tätigen, die mit der Nutzung von Atomenergie in Verbindung stehen
Gentechnik anwenden, fördern oder sich für deren Förderung einsetzen
besonders umwelt- oder gesundheitsschädliche Stoffe oder Produkte herstellen, vertreiben oder verwenden
irrationale oder gesundheitsgefährdende Arzneimittel produzieren oder vertreiben
Raubbau an natürlichen Ressourcen betreiben oder fördern
von Sucht erzeugenden Eigenschaften ihrer Produkte oder Dienstleistungen profitieren
gegen Prinzipien des Tierschutzes verstoßen
beim Marketing für ihre Produkte oder Dienstleistungen gegen internationale Codizes verstoßen
mangelnde Informations-Offenheit an den Tag legen oder Markttransparenz behindern

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